1) A empresa apresentou aumento de 1,2% no consumo do mercado cativo no 3T09 e lucro líquido 58,7% superior ao do 3T08.
2) O EBITDA totalizou R$ 445 milhões no 3T09, aumento de 15,5% em relação ao ano anterior.
3) A empresa recebeu a primeira parcela do acordo com a Prefeitura de São Paulo, no valor de R$ 117,8 milhões.
2. Principais destaques no 3T09
• 3º Trimestre de 2009
– Aumento de 1,2% no consumo do mercado cativo
– Ebitda totalizou R$ 445 milhões, aumento de 15,5% ante ano anterior
– Lucro líquido totalizou R$ 235 milhões, 58,7% superior ao 3T08
– A Aneel autorizou reajuste tarifário médio de 14,88%, aplicado a partir de 4 de Julho de 2009
– Recebimento da 1ª parcela do acordo com PMSP, de R$ 117,8 milhões, em 10 de agosto de 2009
• Eventos Subseqüentes
– Adesão ao Programa de Parcelamento Fiscal (“REFIS”) com resultado estimado de R$ 250 milhões no 4T09
– Premio de distribuidora de energia elétrica mais admirada do Brasil pela revista Carta Capital
– Prêmio Nacional da Qualidade (PNQ), Empresa reconhecida como referencial de excelência em gestão pela
Fundação Nacional da Qualidade
– O grupo AES Brasil foi escolhido como uma das 20 empresas-modelo do Guia Exame de Sustentabilidade
– A AES Eletropaulo está entre as três finalistas do Prêmio IASC 2009 (Índice Aneel de Satisfação do
Consumidor) na categoria acima de 400 mil unidades consumidoras da Região Sudeste
3. Mercado cativo cresceu 1,2% no 3T09
Evolução do Consumo - (GWh)1 3T08 3T09
+7,8% -10,9% +1,0% -2,5% +1,2% -7,6% -0,3%
10.50910.473
8.635 8.742
3.691 3.978
1.735 1.545 2.541 2.567 1.874 1.731
668 651
Residencial Industrial Comercial P. Públicos Mercado Cativo Consumidores Mercado Total
e Outros Livres
Tarifa Média de Venda2 de Energia – R$ / MWh 3T08 3T09
+9,2% +5,5% +4,7% +6,0% +7,3% +22,0%
301 286
275 276 289
267
254 268
221 235
78
64
Residencial Industrial Comercial Demais Mercado Cativo TUSD
1 - Consumo próprio não é considerado 2 – Mercado cativo + Tusd 3
4. Principais classes de consumo
Residencial - (GWh) Comercial - (GWh)
+4,7% +3,2%
3.978 11.214 7.850
3.742
10.708 2.657 2.625 7.603
3.494 2.567
1T09 2T09 3T09 9M08 9M09 1T09 2T09 3T09 9M08 9M09
Industrial - (GWh) Total do Mercado Cativo¹ - (GWh)
-11,1% +1,0%
4.878
25.353
4.337 25.104
1.546 8.742
1.465 8.493
1.327 8.118
1T09 2T09 3T09 9M08 9M09 1T09 2T09 3T09 9M08 9M09
4
1 - Consumo próprio não é considerado
6. Taxa de arrecadação e perdas elétricas
Taxa de Arrecadação – % da Receita Bruta Perdas – % últimos 12 meses
101,3 12,0 11,8
11,6 11,6
99,1 99,5 11,5
97,8 97,4
5,5 5,0 5,1 5,2 5,3
6,5 6,5 6,5 6,5 6,5
2006 2007 2008 3T082 3T092 2006 2007 2008 3T08 3T09
Perdas Comerciais Perdas Técnicas1
• Arrecadação (LTM): 97,9% (3T08) x 101,4% (3T09) • Combate a Fraudes e Ligações Ilegais (3T09)
• Cortes e Religações - Média Mensal (3T08 X 3T09) – 78 mil inspeções e 10 mil fraudes
– Cortes: aumento de 34 mil para 86 mil detectadas
– 25 mil regularizações de ligações ilegais
– Religações: aumento de 33 mil para 57 mil
• Negativações – Média Trimestral (3T09): 427 mil
1 - Perdas Técnicas atuais utilizadas retroativamente como referência 2 – Taxas de arrecadação segundo nova metodologia 6
7. DEC e FEC
DEC1 FEC2
11,81
11,34 10,92
8,61 8,49 8,41
9,19 11,01
8,90 9,20
7,87
5,52 5,64 5,36 5,78
5,20
2006 2007 2008 3T08³ 3T09³ 2006 2007 2008 3T08³ 3T09³
3o 3o 5º 3o 1o 1o
DEC (horas) DEC Padrão Aneel FEC (vezes) FEC Padrão Aneel
• DEC Padrão ANEEL para 2009: 10,09 horas • FEC Padrão ANEEL para 2009: 7,87 vezes
1 – Duração das interrupções 2 – Frequência das interrupções 3-LTM Posição no ranking ABRADEE entre as 28
distribuidoras com mais de 500 mil
Fonte: ANEEL, AES Eletropaulo e ABRADEE consumidores 7
8. Investimentos
Histórico dos Investimentos – R$ milhões Investimentos 9M09
Financiado pelo Cliente 8%
4%
4%
Capex
16% 45%
509
457 54
433
47 22%
378 69
305 324
77
455 26
36
410
364 Serviços ao Consumidor Manutenção
301 269 298 e Expansão do sistema
Recuperação de Perdas TI
Financiado pelo Cliente Outros
2006 2007 2008 2009e 9M08 9M09
8
9. Receita bruta
Receita Bruta - R$ milhões
9.184
+6,4% +9,0%
8.629
3.329 3.340
3.065
3.089
1.228
1.104
+5,7% +7,7%
5.540 5.855 1.961 2.112
9M08 9M09 3T08 3T09
Receita Líquida Deduções à Receita Operacional
• Comparação do mercado (3T09 x 3T08)
– Reajuste tarifário de +14,88% a partir de 04/jul/09
– Maior consumo cativo entre períodos (+1,2%)
9
10. Despesas operacionais
Custos e Despesas Operacionais1 - R$ milhões
4.678
+6,8%
+8,0% +4,6%
4.380
1.652
919 1.580
901
264
340
3.479 3.760 1.240 1.388
9M08 9M09 3T08 3T09
Sup. Energia e Enc. Transmissão PMS2 e Outras Despesas
• Tarifa por MWh Var. % (3T09 x 3T08)
Tietê: 3T08: R$ 149 3T09: R$ 152 1,53%
Itaipu: 3T08: R$ 89 3T09: R$ 92 3,37%
Leilões: 3T08: R$ 72 3T09: R$ 87 20,83%
Tarifa Média
Total: 3T08: R$ 100 3T09: R$ 108 8,00%
1 - Não inclui depreciação 2 - Pessoal, Material e Serviços 10
11. Evolução das despesas operacionais
PMS1 e Outras Despesas - R$ milhões Pessoal - R$ milhões Outras Despesas - R$ milhões
-27,9% +11,5% -95,9%
340 97
175
264
157
97 32
4 55 4
85 58 31
86 46 15
24
35
33
175 75 74
157
(43)
3T08 3T09 3T08 3T09 3T08 3T09
Material e Serviços de Terceiros Entidade de Previdência Demais2
Outras Despesas Condenações Trabalhistas Provisões e Contingências
Pessoal Pessoal PCLD3 e Baixas
1 – Pessoal, Material e Serviços de Terceiros 2 - Indenizações, Perdas, Publicidade, Tarifas Bancárias, IPTU, entre outros
3 – Provisão para créditos de liquidação duvidosa 11
12. Evolução das despesas operacionais
Despesas Operacionais – R$ milhões
-22,3%
(77)
(1) (19) 22 (2) 1
340 264
3T08 Acordo PCLD1 Provisões e Entidade Materiais e Outras2 3T09
PMSP e Baixas Contingências de Serviços
Previdência
1 - Provisão para créditos de liquidação duvidosa.
2 - Pessoal, Arrendamentos e Aluguéis, Indenizações, Perdas e Danos, Publicidade, Tarifas Bancárias, IPTU, entre outros 12
13. Variação do Ebitda
Ebitda – R$ milhões
+15,5%
151 (148)
77 (17)
20 (22)
385 445
3T08 Receita Sup. Provisões e Entidade Acordo Outros1 3T09
Líquida Energia e Conting. de PMSP
Enc. Previdência
Transmissão
1 - Pessoal, Materiais, Serviços de Terceiros, PCLD, Perdas, entre outros 13
14. Resultado 3T09 x 3T08
Resultado Financeiro - R$ milhões
8
(39)
(67)
(102)
9M08 9M09 3T08 3T09
• Selic média:
– 12,9% (3T08) x 8,8% (3T09)
• Saldo médio de aplicações financeiras:
– R$1.432 milhões (3T08) x R$ 1.082 milhões (3T09)
• Receita financeira de R$ 39,7 milhões, proveniente de parte da parcela do acordo com a Prefeitura
de São Paulo
14
15. Resultado 3T09 x 3T08
Lucro Líquido - R$ milhões
+8,5% +58,7%
538
496
235
148
9M08 9M09 3T08 3T09
• Reajuste tarifário de 14,88% em julho de 2009
• Efeito positivo de R$ 76,6 milhões do acordo com a PMSP
• Distribuição de R$ 322,7 milhões em dividendos do primeiro semestre de 2009
• Distribuição em 10 de dezembro de 2009 da 2ª parcela dos dividendos complementares de 2008 no
valor de R$ 307,3 milhões
15
16. R$ 297 milhões em dividendos pagos no 3T09
Fluxo de Caixa Gerencial – R$ milhões
3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
Saldo Inicial 1.454 1.373 1.536 1.258 989
Geração Operacional de Caixa 613 491 301 448 798
Investimentos (107) (126) (104) (113) (116)
Despesa Financeira Líquida (107) (37) (113) (45) (98)
Amortizações Líquidas (21) (40) (184) (54) (35)
Fundação CESP (32) (46) (58) (56) (53)
Imposto de Renda (68) (80) (119) (83) (45)
Dividendos (359) - - (366) (297)
Caixa Livre (81) 162 (278) (269) 155
Saldo Final 1.373 1.536 1.258 989 1.143
• A Companhia mantém suas aplicações em CDBs e Títulos Públicos, com rentabilidade média de
102,6% do CDI no 3T09
16
17. Perfil da dívida
Dívida Líquida Custo Médio² e Prazo Médio (Principal)
7,3
6,8 7,1 7,1
2,1x
1,5x 1,4x 5,7
1,3x 1,2x
3,7
3,0 2,9
2,7
2,5 121,8% 123,9%
116,5%
103,4%
93,2%
2006 2007 2008 3T08 3T09 2006 2007 2008 3T08 3T09
Dívida Líquida (R$ bilhões) Dívida Líquida / EBITDA Ajustado1 14,1% 14,7% 15,4% 14,8% 13,9%
CDI² Prazo Médio - Anos Taxa Efetiva
1 - 12 últimos meses do EBITDA Ajustado 2 – taxa média do período 17
18. Cronograma de amortização sustentável
Cronograma de Amortização – Principal – R$ milhões
Moeda Nacional (s/ FCESP)
FCESP1
Moeda Estrangeira2 1.532
78
10 62 66 70
524
41 75 80 375
250 250 250
50 125
3
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016-2028
• 99,7% da dívida em moeda nacional
• 0,3% da dívida em moeda estrangeira (R$ 10 milhões) : 98% protegido por hedge
1 - Fundação Cesp = Fundo de Pensão
2 - Taxa de câmbio em 30/09/2009 – US$ 1,00 = R$ 1,7781
18
19. Mercado de capitais
AES Eletropaulo2 X Ibovespa X IEE Volume Médio Diário - R$ mil
9M09 26.066
63,9% 25.677
170
C 63,8% 21.187
150 B
46,0%
A
130 7.508
110
90
2006 2007 2008 9M09
dez-081 jan-09 fev-09 mar-09 abr-09 mai-09 jun-09 jul-09 ago-09 set-09
ELPL6 IEE IBOV
• A) 25/02/2009 – Finsocial e Acordo com PMSP
• B) 16/04/2009 - Consulta pública da Revisão Tarifária
• C) 16/06/2009 – Re-Revisão Tarifária
1- Índice – 30/12/2008 = 100 2 - Ações Preferenciais Classe B ajustadas com os valores dos dividendos declarados no período analisado 19
20. Resultados do 3T09
Declarações contidas neste documento, relativas à
perspectiva dos negócios, às projeções de resultados
operacionais e financeiros e ao potencial de crescimento das
Empresas, constituem-se em meras previsões e foram
baseadas nas expectativas da administração em relação ao
futuro das Empresas. Essas expectativas são altamente
dependentes de mudanças no mercado, do desempenho
econômico do Brasil, do setor elétrico e do mercado
internacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças.